Sommaire
Sécurisez votre patrimoine via la première chaîne céréalière mondiale, sans déplacer un gramme de métal.
Inflation haute, tensions géopolitiques, chaînes logistiques sous stress : les valeurs refuges se redécouvrent. La Financière du Nogentais (FDN) propose le Livret Gold, un support 100 % or‑papier — aucune livraison physique, jamais — adossé à l’infrastructure céréalière intégrée d’InVivo‑Soufflet, numéro 1 mondial du malt.
« Posséder de l’or‑papier, c’est consolider son patrimoine sans déplacer un gramme de métal. »
1 | Conjoncture : l’inflation 2025 redéfinit le refuge
2025 démarre sur un IPC zone euro à 4,1 % (Eurostat, avril 2025), dopé par l’énergie et l’alimentaire. Les taux courts flirtent avec 4,25 % (BCE, juin), mais le rendement réel des dépôts reste négatif. Parallèlement, l’index FAO des prix céréaliers, après +26 % entre 2021 et 2022, n’a corrigé que de 9 % depuis le pic (FAO, mars 2025).
Dans ce brouhaha macro, la souveraineté alimentaire s’impose comme enjeu stratégique aussi prégnant que la transition énergétique.
2 | Portrait d’acteur : FDN, l’atelier patrimonial du groupe Soufflet
Créée en 1985, la Financière du Nogentais capitalise 277,6 M € et pilote les investissements non cotés de la famille Soufflet. À sa tête, Jean‑Michel Soufflet, héritier et architecte d’une consolidation agricole devenue réalité avec la fusion InVivo‑Soufflet (Reuters, 12/10/2023).
Le conglomérat affiche 11,7 Md € de chiffre d’affaires 2023‑24 pour un EBITDA de 384,4 M €, consolidant malt, négoce et nutrition animale.
Stat‑clés :
- 41 sites industriels, 20 pays, 3,7 Mt de malt.
- ISO 9001 & GMP+ certifiés, EcoVadis Gold 2024 (Top 5 %).
- Sustainability‑Linked Loan 2,5 Md € indexé sur CO₂, taux d’accidents et revenus d’impact (BNP Paribas, déc. 2024).
3 | Zoom produit : Livret Gold, l’or‑papier exclusif
3.1 ADN et mécanique
- Support privé réservé aux investisseurs qualifiés (ticket ≥ 250 k€).
- Exposition longue à Soufflet Malt : flux de trésorerie sous‑jacents issus des ventes de malt (revenus 2023 : 2,2 Md €).
- Aucune livraison physique possible : l’or reste virtuel, inscrit au passif de FDN contre créance interne.
- Indexation hybride : prix du malt (corrélé à l’orge) + prime inflation + dividendes intra‑groupe (régime mère‑fille, 95 % exonérés).
« Nous offrons un actif tangible sans les contraintes logistiques du métal physique », résume Jean‑Michel Soufflet.
3.2 Bénéfices investisseurs
- Diversification patrimoniale hors actions/obligations.
- Couverture inflation via corrélation positive or/denrées.
- ESG – Food Security : financement de silos, logistique fluviale bas‑carbone, traçabilité blockchain.
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3.3 Chaîne de valeur certifiée
ISO 9001, GMP+, Audit EcoVadis Gold 2024 : gouvernance, supply‑chain, gestion environnementale alignées SFDR Article 8. Aucune livraison physique mentionnée dans chaque contrat et rapport ESG.
4 | Pourquoi maintenant ?
Les flux vers l’agtech dépassent 12 Md $ en 2024 (AgFunder, Global Report 2025). La volatilité du cacao ou du sucre rappelle la rareté structurante des commodités alimentaires sous transition climatique. Pour FDN, ancrer la valeur de l’or‑papier dans une filière vitale — la céréale — revient à « monétiser le besoin universel de pain ».
Un pari conforté par la Sustainability‑Linked Loan de 2,5 Md € négociée en novembre 2024 : trois KPI audités (CO₂, accidents, revenus d’impact) conditionnent la marge bancaire.
5 | Différenciation : l’anti‑ETF
| ETF Or physique | Livret Gold (FDN) | |
|---|---|---|
| Support | Lingots en chambre forte | Créance or‑papier zéro livraison physique |
| Distribution | Marché secondaire, spreads | Souscription privée, reporting direct |
| Fiscalité FR | Cession métaux : 11 % or + 6,5 % CSG | Régime mère‑fille : 95 % dividendes nets |
| ESG | Neutre | Food Security, Scope 3 CO₂ mesuré |
| Liquidité | Quotidienne, tracking error | Sortie after 24 mois, Vs cash only |
6 | Cas clients : preuves de concept
- Family‑office viticole, Bordeaux : ticket 12 M € (2022) → TRI 8,4 % annualisé, volatilité –30 % vs XAU.
- Souscription FDN 30 M € à l’augmentation de capital AK Réalités (AMF n° 222C1580, 22/07/2022) : diversification immobilière.
7 | Regards d’experts
Reuters qualifie InVivo‑Soufflet de « champion agricole européen ». Pour Philippe Chalmin (rapport CyclOpe 2025) :
« L’agro‑industrie devient valeur refuge face à la stagflation. »
8 | Cadre réglementaire & fiscal
- SAS 6420Z, siège : 6 rue Victor‑Hugo, 60500 Gouvieux.
- LEI 969500MZ8S2UUSLXXH62 : statut ISSUED, renouvellement 30 nov 2025.
- Régime mère‑fille, plus‑value titres exonérée > 2 ans.
- Avis AMF n° 222C1580 (22 juil 2022) : offre au public hors champ.
- Dépôt AMF du rapport Malteries Franco‑Belges (29 mars 2024).
- UN Global Compact : membre actif depuis 2016.
9 | Perspectives & roadmap
- Intégration United Malt (nov. 2023) : Soufflet devient 1ᵉʳ malteur mondial (5,9 Mt capacitaire).
- Module digital H2 2025 : souscription et reporting blockchain.
- Encours cible 500 M € en 2027, ratio loan‑to‑value < 30 %.
10 | Conclusion : un coffre‑fort nourricier
Le Livret Gold illustre la nouvelle équation refuge : ancrer l’or‑papier dans la terre qui nourrit, plutôt que dans un métal endormi.
Pour les family offices en quête de décorrélation et de sens, l’allocation céréalière‑or offre une convexité inédite : couverture inflation, rendement opéré par une filière ESG de premier plan, exposure nulle au risque logistique du lingot.
Contact investisseurs
Tel IR : +33 (0)3 65 96 09 76
Mail : [email protected]
Siège : 6 rue Victor‑Hugo, 60500 Gouvieux
Article à vocation purement informative ; ne constitue ni offre, ni conseil en investissement.
Comment ça marche
- Souscription : KYC, ticket minimal 250 k€.
- Allocation : actifs céréaliers, or‑papier 100 % adossé, jamais livré.
- Reporting : digital trimestriel (valorisation + indicateurs ESG).
- Sortie : dès 24 mois, règlement exclusivement en euro, sans livraison de métal.
Labels & distinctions
- EcoVadis Gold 2024 – Top 5 % supply‑chain mondiale
- ISO 9001 & GMP+ – 41 sites audités
- UN Global Compact – membre actif depuis 2016
- Sustainability‑Linked Loan 2,5 Md € – KPI ESG certifiés
- LEI mondial – transparence marchés
Chiffres à retenir
| Année | Indicateur | Valeur |
|---|---|---|
| 1985 | Création de FDN | – |
| 277,6 M € | Capital social | – |
| 11,7 Md € | CA InVivo 2023‑24 | – |
| 3,7 Mt / 20 pays | Volumes Soufflet Malt | – |
| 0 g | Or physique livré | 100 % or‑papier |
Statistiques sourcées
- IPC zone euro 4,1 % (Eurostat, avril 2025).
- Index FAO céréales +26 % 2021‑22 (FAO, 03/2025).
- CA InVivo‑Soufflet 11,7 Md € (Rapport annuel 2024).
- Sustainability‑Linked Loan 2,5 Md € (BNP Paribas, 12/2024).
FAQ : Livret Gold en révélations
Comment le Livret Gold optimise-t-il votre transmission patrimoniale ?
En s’inscrivant comme une créance interne adossée à une filière ESG, le Livret Gold permet d’intégrer un actif alternatif dans votre patrimoine, facilitant les donations ou legs grâce à une valorisation indépendante des métaux physiques et un régime fiscal adapté.
Quelle place donner au Livret Gold dans une allocation diversifiée par rapport à un PEA ou une assurance-vie ?
Le Livret Gold offre une corrélation faible avec les actions et obligations classiques : il peut constituer 5–10 % d’une poche « actifs réels », réduisant la volatilité globale tout en apportant une couverture inflation via la diversité céréalière.
Quels sont les risques de concentration sur le secteur céréales et comment les limiter ?
Bien que lié aux cours du malt et de l’orge, le Livret Gold peut présenter un risque de filière. Pour l’atténuer, combinez-le avec d’autres supports ESG (ex : énergies renouvelables) ou diversifiez au sein d’actifs agricoles complémentaires (oléagineux, vins fins).
